数字货币和电子货币有何区别

廖雪峰 / 读书 / ... / Reads: 14754

随着普通大众对比特币越来越熟悉,以及最近央行也在准备发行数字人民币(DECP),很多人会有疑问,数字货币和电子货币有区别吗?我们已经有了很便利的网银、支付宝,为什么还需要数字货币?

要理解数字货币和电子货币的区别,我们首先要理解现金和存款的区别。

现金和存款都是钱,但他们的存储区别非常大。

我们先看现金。现金就是纸币和硬币。现金的特点是交易双方一手交钱,一手交货,不需要银行或者支付宝这样的中介参与,就可以完成匿名交易和清算。而现金的缺点就是,携带不方便,容易被盗,还涉及到假币的问题。从央行的角度看,现金的防伪成本是很高的。

而存款虽然看上去是把现金“放到”银行,但实际上银行只是在自己的数据库系统中记录了用户的一个存款余额,它本质上只是一个数字。为了确保这个数字可信、可靠,银行和支付宝都投入了大量的人力、物力,打造了一套运行成本很高的金融基础设施,并且有完善的风控系统,但它理论上仍然不能100%保证数据库记录的余额是正确的。因此,我们把钱存入银行或放在支付宝,原因是基于对金融中介的信任。银行存储的存款余额,本质上是用户的提款期权,比如余额是100表示用户有权利在未来任何时候从银行提取100元现金。

通过网银或者支付宝交易时,货物是线下交付,但钱是通过网银或支付宝支付,这种支付方式和现金支付最大的不同是,清算必须通过金融中介处理,即把一个用户的存款减少,另一个用户的存款增加,这就是电子货币支付的本质:金融中介把一个用户的部分提取期权转移给另一个用户。

普通用户可能感觉不到电子支付的复杂性,但实际上这套系统运行成本非常高,如果涉及到多个金融中介的参与,比如两个用户分别是不同的银行,中间还需要跨境,那清算的速度就不是秒,而是以天来计算。

那有没有可能不通过金融中介,让用户直接通过网络把现金发送给对方?比如小明对小红说:你看好了,我把100元现金复印后在线发给你然后我会把它撕掉,你自己打印出来,把货快递给我。这样一来,交易就可以在线完成,并且不需要金融中介的参与。

这种场景看上去是不可能的,因为自从网络诞生以来,我们已经习惯了通过互联网对数字化的新闻、图片、音乐、视频进行信息传输,因为信息传输的本质是复制,但现实世界的现金只能转移,绝不能让个人复制。抛开法律层面的问题,小红绝不可能相信小明会在付款后会自觉地把现金撕掉。相反,小明会不断地“复制”并花掉同一张现金。

因此,通过网络进行P2P现金交易,本质上是要解决一个价值传输问题。这个问题在十年前,让比特币以区块链的形式解决了。把比特币看成数字化的“现金”,就理解了如何通过互联网进行P2P交易,同时防止伪造货币。

所以,中本聪的比特币白皮书名称是“点对点的电子现金系统”,意思是一种不需要中介参与,就可以在互联网上进行价值传输的“现金”。

虽然比特币这套系统效率不咋地,能耗也很高,但它解决了现金数字化并可以通过网络传输的这个0到1的大问题。央行要发行的数字人民币,技术上肯定比十年前的比特币架构要先进很多。有了数字人民币,我们就可以彻底不使用纸币,真正实现个人对个人的现金防伪在线支付。

那么问题来了:使用数字人民币,对用户来说,看上去和使用网银、支付宝差不多,都是双方掏出手机,一个打开收款码,另一个扫一扫,有必要使用数字人民币吗?

虽然用法相似,但由于底层架构不一样,所以现有的商业模式会发生巨大的变化。这个问题,我们后面再继续讨论。

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Author: 廖雪峰

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